1982年，胡金铨往来于港、台、美之间，为其构思已久的《华工血泪史》集资。
但是踏破铁鞋，却都被拒之门外。
无奈之下，胡金铨只剩下最后一条路：自己拍电影赚钱！
为此，胡金铨在思考再三后，决定拍一部迎合市场的作品，类似《倩女幽魂》的奇幻武侠片。
于是在演员阵容上，胡金铨可谓是精挑细选，找来了颇具大侠风范的郑少秋、最美“女鬼”王祖贤、僵尸道长林正英........
影片拍摄花了三个月左右，是导演胡金铨第一次去内地拍片。
后来，因为制作费不够，并且成片和胡金铨所想的略有不同，所以本来是二个小时左右的电影，剪成一个半小时左右。
上映前，制作公司担心电影不够吸引人，便将片名改成《画皮之阴阳法王》。
该片以《聊斋志异》中《画皮》的故事为原型，再现了蒲松龄的诡异风骨。
