山西财经大学体育学院前身为山西财经大学体育教学部。2004年7月，学校院系调整成立了山西财经大学体育系，2008年12月，更名为山西财经大学体育学院。

2005年，经国家教育部批准，山西财经大学体育学院开始招收高水平运动员（篮球、田径、健美操），该院培养的男子篮球队2007年、2012年两次闯入CUBA八强。

2013年6月，该院代表山西财经大学参加了第五届世界大学生龙舟锦标赛，取得的优异成绩。