老挝以农业为主，工业基础薄弱。

1986年起推行革新开放，调整经济结构，即农林业、工业和服务业相结合，优先发展农林业取消高度集中的经济管理体制，转入经营核算制，实行多种所有制形式并存的经济政策，逐步完善市场经济机制，努力把自然和半自然经济转为商品经济对外实行开放，颁布外资法，改善投资环境扩大对外经济关系，争取引进更多的资金、先进技术和管理方式。1991年至1996年，国民经济年均增长7%。

1997年后，老挝经济受亚洲金融危机严重冲击。老挝政府采取加强宏观调控、整顿金融秩序、扩大农业生产等措施，基本保持了社会安定和经济稳定。

2017年经济增长6.9%，国内生产总值（GDP）约170亿美元，人均2472美元。

2018年上半年经济增长6.7%，预计全年增长6.5%，GDP约179亿美元，人均2599美元。老挝货币名称是基普（KIP），2019年1月与美元汇率约为8500:1。